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퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 70%이상 투자하는 방법

퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 70%이상 투자하는 방법

개요

퇴직연금 DC와 개인형 퇴직연금 (IRP; Individual Retirement Pension)에서는 위험자산 비중을 70%를 초과해 투자할 수 없다.

주요 위험자산 예시주요 비위험자산 예시
주식형/주식혼합형 펀드예금, RP 등 원리금보장 상품
ELS (*1)국채
ETF/리츠채권혼합형펀드 (*2)
회사채TDF
(*1) 공모,최대손실 40% 이하인 ELS만 가능
(*2) 주식비중 50%이내, 투자부적격채권비중 30%이내

하지만 [주식비중이 50% 이내인 채권혼합형펀드]는 안전자산으로 분류되기 때문에, 이를 활용하면 퇴직연금계좌(DC, IRP)에서도 실질적으로 위험자산에 70% 이상 투자할 수 있다.

[TDF (Target Date Fund)]를 활용한다면 투자금액의 최대 94%까지 위험자산에 투자할 수 있지만, 투자대상 선정을 자산운용사가 하기 때문에 직접 투자대상을 선정하고 싶은 투자자에게는 아쉬운 부분이 있다.

이번 글에서는 국내상장된 [주식비중이 50% 이내인 채권혼합형펀드]를 활용해 퇴직연금 계좌에서 70% 이상(최대 85%)을 위험자산에 투자하는 방법에 대해 알아보겠다.

국내상장 채권혼합형 ETF

종목코드종목명시가총액
447770TIGER 테슬라채권혼합Fn2,401 억원
475080KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브2,149 억원
438080ACE 미국S&P500채권혼합액티브1,615 억원
448540ACE 엔비디아채권혼합블룸버그1,571 억원
435420TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn1,368 억원
472170TIGER 미국테크TOP10채권혼합1,267 억원
490490SOL 미국배당미국채혼합501,262 억원
284430KODEX 200미국채혼합826 억원
438100ACE 미국나스닥100채권혼합액티브738 억원
448330KODEX 삼성전자채권혼합706 억원
시가총액 500억원 이상인 채권혼합형 ETF

2024년 12월 4일 현재, 시가총액이 500억원 이상인 국내상장 채권혼합형 ETF는 총 10개이며, 미국 투자에 대한 인기를 반영하듯 대부분 미국주식 및 지수와 채권을 혼합해 만든 ETF다.

국내상장 채권혼합형 ETF , 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법

주식-채권 비중에서 주식비중이 가장 큰 ETF는 [SOL 미국배당미국채혼합50] 이며 주식 비중이 50%이다.

비위험자산 비중 30%를 [SOL 미국배당미국채혼합50]로 투자할 경우, 투자자는 실질적으로 퇴직연금계좌 전체 투자 비중의 85%를 주식에 투자하는 효과를 얻을 수 있다.

TIGER 테슬라채권혼합Fn

[TIGER 테슬라채권혼합Fn]은 ‘테슬라(Tesla) 주식’과 ‘KIS 국채 3-10년 PLUS 지수 (TR)’에 3:7 비중으로 투자한다.

KIS 국채 3-10년 PLUS 지수 (TR)는 국채 3년 선물 바스켓과 국채10년 선물 바스켓을 1:1 의 비중으로 구성한 채권지수로 듀레이션은 6~7년이다.

TIGER 테슬라채권혼합Fn, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

최근 테슬라 주가의 상승으로 상승추세에 있고, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은각각 31.01%, 25.11% 이다.

KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브

[KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브]은 ‘테슬라 커버드콜 (TSLY)’과 ‘KAP 한국종합채권 2-3Y 지수’에 3:7 비율로 투자한다.

KAP 한국종합채권 2-3Y 지수는 신용등급이 AA- 이상이면서 잔존만기가 2~3년인 채권을 대상으로 하는 종합채권지수로 국채, 통안채, 지방채, 특수채, 은행채, 여전채, 회사채로 구성되어 있다.

KODEX 테슬라커버드콜채권혼합액티브, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

테슬라 주식을 기초자산으로 하는 ‘커버드 콜 ETF’인 TSLY에 대한 혼합 ETF인 만큼, 최근 테슬라 주가의 상승으로 상승추세에 있다.

배당 재투자를 가정한 과거 6개월동안의 세전 수익률은 11.83%이다.

ACE 미국S&P500채권혼합액티브

[ACE 미국S&P500채권혼합액티브]는 ‘S&P500 지수’와 ‘S&P U.S. Ultra Short Treasury Bill & Bond Index’에 3:7 비율로 투자한다.

S&P 500 지수는 미국을 대표하는 주가지수로 가장 많이 활용되며, S&P 500 지수에 투자한다는 것은 사실상 미국 시장 전체에 투자한다는 것을 의미한다.

S&P U.S. Ultra Short Treasury Bill & Bond Index는 만기가 1년 이내의 미국의 단기국채(T-Bills)와 만기가 1년 남은 장기국채(T-Bonds)를 조합한 지수로 미국 단기 국채의 성과를 추종한다.

ACE 미국S&P500채권혼합액티브, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

미국 주식시장의 꾸준한 성장으로 상승추세에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은각각 8.39%, 21.63%이다.

ACE 엔비디아채권혼합블룸버그

[ACE 엔비디아채권혼합블룸버그]는 ‘엔비디아(NVIDIA) 주식’과 ‘Bloomberg Short Term Select KRW Total Return Index’에 3:7 비율로 투자한다.

Bloomberg Short Term Select KRW Total Return Index는 만기가 1년 이하로 짧은 국채, 통화안정채(CBs), 또는 기타 정부 보증 채권 등 한국의 AAA 등급 채권으로 구성한 지수다.

ACE 엔비디아채권혼합블룸버그, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

AI 핵심 대장주인 엔비디아의 성장으로 상승추세에 있고, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은 각각 11.15%, 51.00%이다.

TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn

[TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn]는 ‘NASDAQ 100 지수(TR)’과 ‘KIS 국채 3-10년 지수 (TR)’에 3:7 비율로 투자한다.

NASDAQ 100 지수는 S&P 500 지수보다 성장주 편입 비중이 크고, 금융(Financials) 섹터의 종목이 편입되지 않는 미국의 대표적인 기술주 중심 지수이다.

KIS 국채 3-10년 PLUS 지수 (TR)는 국채 3년 선물 바스켓과 국채10년 선물 바스켓을 1:1 의 비중으로 구성한 채권지수로 듀레이션은 6~7년이다.

TIGER 미국나스닥100TR채권혼합Fn, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

AI, 반도체 등 미국 기술성장주의 지속적인 성장에 따라 상승추세에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은 각각 8.83%, 17.86%이다.

TIGER 미국테크TOP10채권혼합

[TIGER 미국테크TOP10채권혼합]은 ‘Indxx US Tech Top10 지수’과 ‘KIS 국채 3-10년 지수 (TR)’에 4:6 비율로 투자한다.

Indxx US Tech Top10 지수는 미국 나스닥 상장 주식 중 미국의 금융데이터 기업인 FactSet Industry 기준으로 ‘Tech-Oriented’ 기업이 속하는 섹터를 선별한 뒤 시가총액 상위 10개 종목으로 구성한 지수다.

KIS 국채 3-10년 PLUS 지수 (TR)는 국채 3년 선물 바스켓과 국채10년 선물 바스켓을 1:1 의 비중으로 구성한 채권지수로 듀레이션은 6~7년이다.

TIGER 미국테크TOP10채권혼합, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

엔비디아, 애플, 마이크로소프트 등 미국 기술성장주의 지속적인 성장에 따라 상승추세에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 세전 수익률은 12.32%이다.

SOL 미국배당미국채혼합50

[SOL 미국배당미국채혼합50]은 ‘Dow Jones U.S. Dividend 100 Index’과 ‘KRX미국채10년지수’에 5:5 비율로 투자한다.

Dow Jones U.S. Dividend 100 Index는 미국 주식 중 10년 연속 배당 여부, 유동 시가총액 5억달러 이상, 잉여현금 흐름(FCF)과 자기자본이익률(ROE) 등 각 항목을 거치며 순위를 산출해 상위 100개 종목을 선정해 포트폴리오를 구성한다.

KRX미국채10년지수는 한국거래소(KRX)에서 제공하는 지수로, 미국 국채 중 10년 만기 채권의 성과를 추종한다.

 SOL 미국배당미국채혼합50, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

미국 주식시장의 꾸준한 성장으로 상승추세에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 1개월 세전 수익률은 각각 3.82% 이다.

KODEX 200미국채혼합

[KODEX 200미국채혼합]은 ‘KOSPI 200 지수’과 ‘S&P 10-Year U.S. Treasury Note Futures ER Index’에 4:6 비율로 투자한다.

KOSPI 200 지수는 한국거래소(KRX)에서 산출하는 대표적인 주가지수로, 코스피(KOSPI) 시장에서 거래되는 200개 주요 기업의 주가를 기반으로 하며 코스피 시장 전체 시가총액의 70% 이상을 차지한다.

S&P 10-Year U.S. Treasury Note Futures ER Index는 10년 만기 미국 국채 선물의 성과를 측정하기 위해 설계된 지수로, 선물 롤오버 과정에서 발생하는 비용과 수익을 반영한다.

KODEX 200미국채혼합 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

상대적으로 미국 주가지수의 성장세보다 열위에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은 각각 (-)0.83%, 6.09%이다.

ACE 미국나스닥100채권혼합액티브

[ACE 미국나스닥100채권혼합액티브]는 ‘NASDAQ 100 지수’와 ‘S&P US Ultra Short Treasury Bill & Bond Index’에 3:7 비율로 투자한다.

NASDAQ 100 지수는 S&P 500 지수보다 성장주 편입 비중이 크고, 금융(Financials) 섹터의 종목이 편입되지 않는 미국의 대표적인 기술주 중심 지수이다.

S&P US Ultra Short Treasury Bill & Bond Index는 만기가 1년 이내의 미국의 단기국채(T-Bills)와 만기가 1년 남은 장기국채(T-Bonds)를 조합한 지수로 미국 단기 국채의 성과를 추종한다.

ACE 미국나스닥100채권혼합액티브 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

AI, 반도체 등 미국 기술성장주의 지속적인 성장에 따라 상승추세에 있으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은 각각 8.35%, 21.81%이다.

KODEX 삼성전자채권혼합

[KODEX 삼성전자채권혼합]는 ‘삼성전자 주식’과 ‘KAP 국고채 Focus 지수 (TR)’에 3:7 비율로 투자한다.

KAP 국고채 Focus 지수 (TR)는 발행 만기 5년 이하의 국고채 지수로 3년 국채 선물 바스켓 종목 및 바스켓 종목의 잔존만기와 비슷한 9종목으로 구성되어 있는 Total Return(총수익) 지수다.

퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
출처: 네이버페이증권

최근 삼성전자의 주가부진으로 성과가 좋지 않으며, 배당 재투자를 가정한 과거 6개월 및 1년의 세전 수익률은 각각 (-)6.96%, (-)3.83%이다.

수익률 비교

 국내상장 채권혼합형 ETF  수익률비교, 퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 비중 70%이상 투자하는 방법
기준일: 2024년 12월 4일 / 상장일이 최근이어서 수익률이 존재하지 않는 경우 ‘N/A’로 표기

위 수익률은 배당금의 재투자를 가정한 세전 수익률이다.

1년 수익률이 가장 높은 ETF는 [ACE 엔비디아채권혼합블룸버그]로 수익률은 51.00%이다.

6개월 수익률이 가장 높은 ETF는 [TIGER 테슬라채권혼합Fn]로 수익률은 31.01%이다.

필자의 결론


  • 퇴직연금 DC와 개인형 퇴직연금 (IRP; Individual Retirement Pension)에서는 위험자산 비중을 70%를 초과해 투자할 수 없다.
  • 하지만 [주식비중이 50% 이내인 채권혼합형펀드]는 안전자산으로 분류되기 때문에, 이를 활용하면 퇴직연금계좌(DC, IRP)에서도 실질적으로 위험자산 비중을 70%를 초과해 투자할 수 있다.
  • 주식-채권 비중에서 주식비중이 가장 큰 ETF는 [SOL 미국배당미국채혼합50] 이며 주식 투자 비중이 50%이다.
  • 따라서 퇴직연금계좌의 비위험자산 비중 30%를 [SOL 미국배당미국채혼합50]로 투자할 경우, 투자자는 실질적으로 전체 투자 비중의 85%를 주식에 투자하는 효과를 얻을 수 있다.
  • 1년 수익률이 가장 높은 ETF는 [ACE 엔비디아채권혼합블룸버그]로 수익률은 51.00%이다.
  • 6개월 수익률이 가장 높은 ETF는 [TIGER 테슬라채권혼합Fn]로 수익률은 31.01%이다.

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