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TDF란? 퇴직연금에서 위험자산 90%이상 투자하기

퇴직연금(DC)과 IRP에서 위험자산 90%이상 투자하는 방법

개요

퇴직연금 DC와 개인형 퇴직연금 (IRP; Individual Retirement Pension)에서는 위험자산 비중을 70%를 초과해 투자할 수 없다.

주요 위험자산 예시주요 비위험자산 예시
주식형/주식혼합형 펀드예금, RP 등 원리금보장 상품
ELS (*1)국채
ETF/리츠채권혼합형펀드 (*2)
회사채TDF
(*1) 공모,최대손실 40% 이하인 ELS만 가능
(*2) 주식비중 50%이내, 투자부적격채권비중 30%이내

이전 글에서는 [주식비중이 50% 이내인 채권혼합형펀드]를 활용해, 퇴직연금 (DC / IRP) 계좌에서 전체 투자금액 중 최대 85%까지 투자하는 방법에 대해 알아봤다.

이번 글에서는 비위험자산으로 분류되는 [TDF (Target Date Fund)]를 활용해 퇴직연금 계좌 투자금액 중 최대 94%까지 투자하는 방법에 대해 알아보겠다.

TDF (Target Date Fund) 란?

 투자자의 ‘은퇴시점’에 맞춰 포트폴리오의 위험자산/안전자산 비중을 자동으로 조절해 주는 상품

TDF (Target Date Fund)

TDF (Target Date Fund)는 ‘생애주기펀드’로 목표 은퇴시점에 맞춰 포트폴리오의 위험자산-안전자산 비중을 동적으로 자동 조절하는 펀드이다.

TDF 생애주기에 따른 비중변화
출처: 삼성자산운용

은퇴 시점이 많이 남아 있는 시점에서는 주식 투자비중이 높고, 은퇴일자가 다가올수록 채권 투자비중이 점점 높아진다.

TDF 글로벌 투자비중
출처: 삼성자산운용

Glide-path: 생애주기에 따라 사전에 정한 자산 배분 곡선

자산운용사가 투자대상을 직접 선정하여 글로벌 주식과 채권, 대체자산에 분산투자하며, 나이가 들어가고 은퇴시점이 다가올수록 공격적인 투자에서 안정적인 투자로 ‘자연스럽게’ ‘서서히’ 자산배분을 해준다.

TDF 이름의 숫자의 의미

목표 은퇴연도 별 투자비중
출처: 삼성자산운용

TDF 이름에 2030과 같은 숫자는 투자자의 예상 은퇴시점을 의미한다.

우리가 2050년에 은퇴를 하게 될 것으로 예상한다면 TDF 2050 상품에 투자하는 것이 적합하고, 반대로 6년 후 은퇴를 앞두고 있다면 TDF 2030 상품에 투자하는 것이 적합하다는 것이다.

숫자가 가장 큰 TDF 상품은 주식 투자비중이 80%나 되며, 이를 퇴직연금 계좌에서 투자한다면 위험자산 투자비중 제한(70%)과 상관 없이 무려 94% 비중을 위험자산에 투자할 수 있다.

물론 꼭 은퇴 시점과 나이에 맞춰 상품을 고를 필요는 없다. 

내가 은퇴시점이 얼마 남지 않았다고 해도 공격적으로 자산을 불려보고 싶다면 좀 더 숫자가 큰 TDF를 선택하면 된다.

반대로 아직 은퇴까지 오랜 기간이 남았더라도 ‘잃지 않은 것’에 더 높은 가중치를 둔다면 숫자가 작은 TDF에 투자를 하면 된다.

국내상장 TDF 수익률 비교

종목코드종목명시가총액
434060KODEX TDF2050액티브1,295 억원
433970KODEX TDF2030액티브209 억원
433980KODEX TDF2040액티브201 억원
442570RISE TDF2050액티브173 억원
435550히어로즈 TDF2050액티브73 억원
435540히어로즈 TDF2040액티브72 억원
435530히어로즈 TDF2030액티브67 억원
433880PLUS TDF2060액티브66 억원
442560RISE TDF2040액티브65 억원
442550RISE TDF2030액티브63 억원
433860PLUS TDF2040액티브27 억원
433870PLUS TDF2050액티브26 억원
433850PLUS TDF2030액티브25 억원
기준일자: 2024년 12월 5일

국내 코스피(KOSPI) 시장에 상장한 TDF는 총 13개이며, 퇴직연금(DC형) 및 IRP, 연금저축 계좌에서도 거래할 수 있다.

TDF 수익률 비교
기준일자: 2024년 12월 5일
수익률: 분배금(배당금) 재투자를 가정한 세전 수익률

TDF는 자산운용사가 직접 투자대상을 선정하고, 투자비중을 결정하기 때문에 운용사의 역량이 중요하다.

따라서 투자자가 TDF 운용사를 선택하는 데 있어, 목표 은퇴연도가 동일한 TDF 상품의 수익률을 비교해보는 것은 의미가 있다.

PLUS TDF2060액티브

시가총액: 66억원
과거 1년 수익률:
30.61%
연간 수수료:
0.92%

PLUS TDF2060액티브

은퇴연도가 2060년인 상품은 한화자산운용에서 운용하는 [PLUS TDF2060액티브]가 유일하며, 과거 1년 수익률은 30.61% 이다.

PLUS TDF2060액티브 수수료
수수료 정보 출처: 금융투자협회

KODEX TDF2050액티브

시가총액: 1,295억원
과거 1년 수익률:
28.61%
연간 수수료:
0.46%

KODEX TDF2050액티브

은퇴연도가 2050년인 국내상장 TDF 중 과거 1년 수익률이 가장 높은 상품은 삼성자산운용에서 운용하는 [KODEX TDF2050액티브]로 수익률은 28.61% 이다.

KODEX TDF2050액티브 수수료
수수료 정보 출처: 금융투자협회

히어로즈 TDF2040액티브

시가총액: 72억원
과거 1년 수익률:
27.66%
연간 수수료:
0.77%

히어로즈 TDF2040액티브

은퇴연도가 2040년인 국내상장 TDF 중 과거 1년 수익률이 가장 높은 상품은 키움투자자산운용에서 운용하는 [히어로즈 TDF2040액티브]로 수익률은 27.66% 이다.

수수료 정보 출처: 금융투자협회

히어로즈 TDF2030액티브

시가총액: 67억원
과거 1년 수익률:
22.89%
연간 수수료:
0.75%

히어로즈 TDF2030액티브

은퇴연도가 2030년인 국내상장 TDF 중 과거 1년 수익률이 가장 높은 상품은 키움투자자산운용에서 운용하는 [히어로즈 TDF2030액티브]로 수익률은 22.89% 이다.

수수료 정보 출처: 금융투자협회

필자의 결론


  • 퇴직연금 DC와 개인형 퇴직연금 (IRP; Individual Retirement Pension)에서는 위험자산 비중을 70%를 초과해 투자할 수 없다.
  • [주식비중이 50% 이내인 채권혼합형펀드]를 활용해, 퇴직연금 (DC / IRP) 계좌에서 전체 투자금액 중 최대 85%까지 투자할 수 있다.
  • [TDF (Target Date Fund)]를 활용하면 위험자산 비중을 최대 94%까지 올릴 수 있다.
  • TDF (Target Date Fund)는 ‘생애주기펀드’로 목표 은퇴시점에 맞춰 포트폴리오의 위험자산-안전자산 비중을 동적으로 자동 조절하는 펀드이다.
  • TDF 이름에 2030과 같은 숫자는 투자자의 예상 은퇴시점을 의미한다.
  • 꼭 은퇴 시점과 나이에 맞춰 상품을 고를 필요는 없고, 내가 은퇴시점이 얼마 남지 않았다고 해도 공격적으로 자산을 불려보고 싶다면 좀 더 숫자가 큰 TDF를 선택하면 된다.
  • 숫자가 가장 큰 TDF 상품은 주식 투자비중이 80%나 되며, 이를 퇴직연금 계좌에서 투자한다면 위험자산 투자비중 제한(70%)과 상관 없이 무려 94% 비중을 위험자산에 투자할 수 있다.
  • 국내 코스피(KOSPI) 시장에 상장한 TDF는 총 13개이며, 퇴직연금(DC형) 및 IRP, 연금저축 계좌에서도 거래할 수 있다.

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