퇴직연금 투자일지 [2026년 5월 15일]

DC형 퇴직연금 투자일지
[2026년 5월 15일]

기본 투자전략

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1. 퇴직연금 연간 신규 적립액을 6으로 나눠, 2개월 주기로 투자
2. 평가금액이 목표 투자비중과 동일해지게 2개월 주기로 조정 (Rebalancing)
3. 투자 예비금액(현금)은 금리ETF, 퇴직연금 RP, 초단기채권 등과 같이 초 안정적인 상품 매입

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투자수익률

2023년 6월 30일부터 시작한 퇴직연금(DC) 계좌의 연평균 수익률(Extended Internal Rate of Return)은 21.64%이다.

채권 비중이 높았었기 때문에 개인적으로 아쉬운 성과이지만, 그래도 매년 20% 이상의 수익률을 낼 수 있었으므로 그래도 큰 불만은 없다.

목표 투자비중

2026년 5월 15일 투자일지의 목표 투자비중과 달라진 점은 아래와 같다.

1. 미국채권 투자 전량 매도 :
   지정학적 위기 심화와 미국의 전쟁발 재정확대로 인한 인플레이션 고착화로 채권투자 매력도 저하
   [RISE 미국30년국채엔화노출(합성 H)]
   
2. 투자대기 자금를 위한 ETF 변경 :
   과거 1년간 수익률 실적이 가장 높았던 단기채권 ETF로 변경
   [PLUS 머니마켓액티브 ⮞ SOL 초단기채권액티브]
   
3. 퇴직연금 위험자산 투자비중 극대화를 위한 신규 매수 :
   인플레이션 고착화에 대응해 실물자산(주식) 비중을 최대화하기 위해 TDF에 투자
   [KODEX TDF2060액티브 적격]
   
4. 우주항공 시대 대비 및 K-방산 투자를 위한 신규 매수 :
   글로벌 지정학적 위기의 확대에 대응하고 2026년 중 있을 SPACE X 상장효과를 기대한 투자
   [PLUS 우주항공&UAM]
   
5. 그 외 목표 투자 비중 변경에 따라 Re-balancing

2년 넘게 지속되었던 미국채권에 대한 투자가 투자기간 내내 포트폴리오 수익률을 악화하는 주범이었으나, 그럼에도 불구하고 미국 금리 인하 추세를 기다리며 그동안 버텨왔다.

하지만 2026년 초 발발한 미국-이란 전쟁이 지리멸렬한 장기전이 되어가고 있고, 유가가 큰폭으로 상승함에 따라 인플레이션율이 다시 상승하고 있는 모습을 보고 과거에 대한 미련을 저버리고 미국 장기채권에 대한 포지션을 모두 청산하였다.

미국의 인플레이션율이 계속 높아진다면 이에 연동한 미국 장기채 금리가 앞으로 상승하게 될 것이고, 설사 차기 연준의장인 케빈워시가 기준금리를 내린다고 하더라도 단기채 금리는 하락하겠지만 장기채 금리는 떨어지지 않을 것이다.

포트폴리오 구성

미국채에 대한 투자를 포기한 이후, 포트폴리오에서 주식투자 비중을 크게 늘리고자 TDF를 매수하였다.

TDF를 고를 때는 가장 예상 은퇴시점이 길면서 미국 시장 투자비중이 낮은 TDF를 골랐다.

그렇게 선택한 TDF가 [KODEX TDF2060액티브 적격]이며, 이 TDF에 대해서는 다음 기회에 별도의 포스팅으로 분석해 볼 계획이다.

이번 리밸런싱 때 가장 고민했던 것은 ‘인플레이션에 어떻게 대응을 할 것이냐’였다.

GDP 대비 높은 부채비율, 확대 재정정책, 지정학적 위험 고착화, 무역장벽 등 인플레이션이 오를 요소들이 너무나 많다.

이 경우 우리는 실물자산을 가져야 한다.

부동산, 금, 주식.

위 실물자산에서 난 주식 비중을 확대하는 것을 선택했다.

물론 시장 금리의 과도한 인상으로 주식시장 역시 하락할 가능성이 크다고 생각하지만, 금융위기가 오지 않는 이상은 그래도 여전히 금보다는 “AI, 로봇, 전력”과 같은 테마의 주식이 더 성장가능성이 있다고 보았다.

계좌내 수익률 TOP 5

① TIME 미국나스닥100액티브 – 80.67%

② SOL 미국양자컴퓨팅TOP10 – 59.13%

③ RISE 글로벌원자력 – 45.08%

④ PLUS 글로벌휴머노이드로봇액티브 – 44.97%

⑤ ACE KRX금현물 – 23.87%

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