TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브 ETF 파헤치기

TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브
ETF 파헤치기

ETF 기본정보

구분	내용
ETF종목명	타임폴리오 TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브증권상장지수투자신탁[주식]
자산운용사	타임폴리오자산운용
종목코드	426030
기초지수명	NASDAQ 100
시가총액	2,211 억원
시장가격	27,365 원
순자산가치(NAV)	27,102 원
분배금 지급 여부	지급하지 않음
환헤지 여부	원화 – 달러 환노출

[NASDAQ 100 Index]를 비교지수로 하는 액티브 ETF로, 2024년 12월 23일 현재 나스닥100 지수를 비교지수로 하는 액티브 ETF는 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브 ETF]가 유일하다.

액티브 ETF는 비교지수와의 상관계수를 0.7 이상으로 유지해야 한다는 제약하에, 펀드매니저가 직접 ETF를 운용해 시장 상황에 따라 구성 종목 비중을 주도적으로 변경할 수 있다.

일반적인 패시브 ETF는 기초지수와의 상관계수가 일정기간 이상 0.9 미만이 되면 상장폐지 요건이 되지만, 액티브 ETF는 비교지수와의 상관계수가 0.7까지 인정되어 그 차이만큼 운용사의 역량에 따라 수익률이 차별화될 수 있다.

ETF 상장 이후 분배금을 지급한 적은 없으며, 원화 – 달러 환노출 ETF로 USD 환율이 올라갈수록 ETF의 수익률 성과가 좋아진다.

비교지수: 나스닥100

NASDAQ(나스닥거래소)에 상장된 종목들 중 거래대금, 유통주식 비율, 섹터 등의 기준에 따라 시가총액 상위 100 종목을 구성해 만든 지수이다.

거래대금 : 3개월간 일일 평균 거래대금이 5백만 달러(약 67억원) 이상
유통주식  : 총 발행주식 수 중 유통주식 비율이 최소 10% 이상
섹터 기준 : Industry Classification Benchmark(ICB)에 따라 금융산업으로 분류되는 기업 제외

나스닥 100 지수 종목 선별 기준

나스닥100 지수의 종목 선별 기준에는 재무건전성이 없고, 정보기술(IT) 섹터가 차지하는 비중이 60% 이상 차지한다.

또한 지수에서 금융산업으로 분류되는 기업이 제외되며, 성장성이 높은 기술(테크) 관련 기업들이 편입되어 있어 지수의 내재변동성이 매우 크다.

수익률 비교 (vs. 나스닥100)

분배금 재투자를 가정하는 [나스닥100 (TR)] 지수와 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브] ETF의 수익률을 비교해 보자.

비교대상 기간동안 항상 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 성과가 비교지수보다 우월하지는 않았다.

2022년 11월부터 2023년 8월까지 10개월동안은 비교지수인 [나스닥100 (TR)]이 더 우월했다.

2024년 1월부터 2024년 12월까지 12개월동안은 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 성과가 더 우월했다.

특히 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 성과는 2024년에 매우 좋았다.

2022년 5월 11일부터 투자했다면 2024년 12월 23일 현재 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 수익률은 168.28%, [나스닥100 (TR)]의 수익률은 82.17%이다.

ETF 구성종목 TOP 10

NO	종목명	섹터	비중(%)
1	Tesla Inc	전기차, 재생에너지	13.54
2	MicroStrategy Inc	소프트웨어, 비트코인 투자	8.98
3	NASDAQ 100 E-MINI INDEX MAR 2025	나스닥 100 지수 추종 선물	6.94
4	Palantir Technologies Inc	데이터 분석, 인공지능	5.22
5	Coinbase Global Inc	암호화폐 거래소, 블록체인 기술	4.86
6	Amazon.com Inc	전자 상거래, 클라우드 컴퓨팅	4.64
7	Alphabet Inc	광고, 클라우드, 인공지능	4.46
8	Meta Platforms Inc	소셜 미디어, VR/AR 기술	4.24
9	Broadcom Inc	반도체, 네트워크 솔루션	4.14
10	NVIDIA Corp	GPU, 인공지능, 데이터센터	3.75
합계			60.77

개별주식 구성비중은 테슬라(Tesla Inc)의 비중이 13.54%로 가장 높고, 마이크로스트레티지(MicroStrategy Inc), 팔란티어(Palantir Technologies Inc), 코인베이스(Coinbase Global Inc) 등 순이다.

구성종목들을 살펴보면 트럼프 테마로 최근 주가가 크게 오르고 있는 주식 위주로 비중이 구성되어 있음을 알 수 있다.

이런 부분이 패시브 ETF는 따라할 수 없는 액티브 ETF만의 장점이다.

펀드매니저의 운용능력에 따라 시장 상황에 따라 구성 종목 비중이 유연하게 변경될 수 있어, 전략이 적중할 경우 비교지수보다 초과수익을 달성할 수 있다.

하지만 반대로 전략이 어긋날 경우에는 시장 성과를 하회할 가능성이 있으니, 투자자는 위험-수익 관점에서 이 부분을 항상 인지하고 있어야 한다.

ETF 수수료

• 총보수: 0.8%
• 기타비용: 0.15%
• 매매·중개수수료: 0.3094%

총보수 및 기타비용 등을 모두 합산한 [총 수수료율]은 연간 1.2594%이다.

다른 국내상장 나스닥100 ETF의 평균 총 수수료율이 0.29%인 점을 고려하면 수수료율이 매우 높은 편이다.

국내상장 나스닥100 ETF 수수료 비교

종목명	총보수	기타비용	매매·중개수수료	총 수수료
TIGER 미국나스닥100TR(H)	0.07	0.15	0.08	0.3
TIGER 미국나스닥100	0.07	0.12	0.02	0.21
KODEX 미국나스닥100TR	0.01	0.1	0.06	0.17
KODEX 미국나스닥100(H)	0.01	0.12	0.09	0.22
SOL 미국나스닥100	0.05	0.31	0.19	0.55
RISE 미국나스닥100	0.01	0.12	0.04	0.17
KOSEF 미국나스닥100(H)	0.04	0.17	0.32	0.53
ACE 미국나스닥100	0.07	0.09	0.03	0.19
평균 (A)	0.04	0.15	0.11	0.29
TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브 (B)	0.8	0.15	0.31	1.26
차이 (C=B-A)	0.76	–	0.2	0.97

[TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 총보수는 다른 국내상장 나스닥100 ETF의 평균 총보수 0.04%보다 0.76%p 더 높다.

매매·중개수수료도 평균 대비 0.2%p 더 높아, 총 수수료는 평균 대비 0.97%p 더 높다.

투자 핵심 Point

• 비교지수인 나스닥100의 수익률보다 초과수익을 얻고자 하는 투자자에게 적합
• 펀드매니저가 직접 시장 상황에 따라 구성종목을 유연하게 운용하므로, 펀드매니저의 역량이 중요
• 총 수수료가 높은 편
• 항상 비교지수를 초과하는 성과를 달성하는 것은 아님

필자의 결론

---

• 2024년 12월 23일 현재 나스닥100 지수를 비교지수로 하는 액티브 ETF는 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브 ETF]가 유일하다.
• 액티브 ETF는 비교지수와의 상관계수를 0.7 이상으로 유지해야 한다는 제약하에, 펀드매니저가 직접 ETF를 운용해 시장 상황에 따라 구성 종목 비중을 주도적으로 변경할 수 있다.
• 2022년 5월 11일부터 투자했다면 2024년 12월 23일 현재 [TIMEFOLIO 미국나스닥100액티브]의 수익률은 168.28%, [나스닥100 (TR)]의 수익률은 82.17%이다.
• 펀드매니저의 운용능력에 따라 시장 상황에 따라 구성 종목 비중이 유연하게 변경될 수 있어, 전략이 적중할 경우 비교지수보다 초과수익을 달성할 수 있다.
• 하지만 반대로 전략이 어긋날 경우에는 시장 성과를 하회할 가능성이 있으니, 투자자는 위험-수익 관점에서 이 부분을 항상 인지하고 있어야 한다.
• 총보수 및 기타비용 등을 모두 합산한 [총 수수료율]은 연간 1.2594%이며, 다른 국내상장 나스닥100 ETF의 평균 총 수수료율이 0.29%인 점을 고려하면 수수료율이 매우 높은 편이다.

---

관련 글

• 올해 가장 많이 오른 ETF는? 2024년 국내 상장 ETF 수익률 순위
• 국내상장 나스닥 100 ETF 사는 법 [투자 비교분석]
• S&P500과 나스닥100 사이에서 투자 선택하기 [방법론 및 구성종목 비교]