[2편] ETF 투자 방법 추천; ‘ETF 선택 기준’

ETF 투자 방법 추천; ‘ETF 선택 기준’

바쁘신 분들은 아래 Contents에서 “필자의 결론”을 누르세요!

ETF 선택을 위한 가이드 [1편]에서는 ‘나의 투자 전략’을 확인하고 구상하는 방법에 대해 작성하였다.

Link » [1편] ETF 선택 방법 추천; ‘투자 전략 확인’

이제 나의 전략이 정해졌다면, 나의 전략을 그대로 복사해줄 수 있는 ETF를 찾아야 한다.

투자 목표를 달성하기 위해서는 아래의 내용들을 점검해보는 것 좋다.

① ETF 기초지수의 전략이 나의 전략과 일치

② 추적오차가 작음 (순자산가치(NAV)와 기초지수 간의 괴리)

③ 가격의 괴리율이 낮음 (순자산가치(NAV)와 시장가격의 차이)

④ 시가총액·순자산가치(NAV)가 크고 거래량이 많을수록 유리

⑤ 호가 1단위가 가격에서 차지하는 비중이 작을수록 거래비용 절감

⑥ 총보수와 기타비용, 중개매매수수료를 합한 ‘총 비용”이 낮을수록 유리

기초지수의 전략 확인

모든 ETF는 기초지수가 있고 이 기초지수의 가격을 추종하게 되어 있다.

어떤 기초지수를 추종하는지는 자산운용사의 홈페이지 및 투자설명서에서 확인할 수 있다.

위 표는 전력 인프라 ETF의 종류와 각 ETF가 추종하는 기초지수의 내용이다.

Link » 기후변화와 전력 인프라 ETF 투자

기초지수의 이름만 읽어서는 기초지수가 어떤 투자전략을 가지고 있는지 가늠해 볼 수는 있지만, 정확한 특성을 파악하기는 어렵다.

이 경우 구성종목들의 섹터를 확인하면 기초지수가 어떤 투자 전략으로 설계되었는지 정확하게 알 수 있다.

구성종목의 섹터의 경우 챗GPT를 활용하면 빠르게 분류할 수 있으니 참고하도록 하자.

위의 예시를 기초로 기초지수의 투자전략을 분석해 보자.

전력과 관련된 전반적인 공급사슬(Value Chain)과 원자력 모두에 투자하기 원하는 투자자는 ‘SOL 미국AI전력인프라’에 투자하는 것이 목적적합하다.

만약 에너지 인프라,유틸리티 구축/유지보수와 관련된 미국 주식에 집중적으로 투자하고자 한다면 ‘Kodex 미국AI전력핵심인프라’에 투자하는 것이 좋다.

또한 에너지 인프라,유틸리티 구축/유지보수와 관련된 국내 주식에 투자하고자 하는 사람이라면 ‘Kodex AI전력핵심설비’ 에 투자하면 된다.

이처럼 기초지수의 전략을 정확하게 파악해야 나의 투자 전략과 일치하는 ETF를 선택할 수 있다.

추적오차와 가격 괴리율 확인

추적오차는 자산운용사의 펀드 운용의 문제이고, 가격 괴리율은 유동성공급자(LP)의 문제이다.

좋은 ETF는 추적오차와 가격 괴리율이 낮아야 한다.

아무리 기초지수가 나의 투자전략을 제대로 반영하더라도 추적오차가 크다면 투자목표를 달성할 수 없다.

또한 순자산가치(NAV)가 기초지수를 잘 반영하더라도 시장 거래 가격이 순자산가치를 반영하지 못하면 ‘가격 괴리율’이 발생한다.

시장에 호가 및 유동성이 없다면 유동성공급자(LP)가 순자산가치와 유사한 호가를 제시해야 하는데, 유동성공급자(LP)가 제 역할을 하지 못하면 순자산가치와 시장가격의 괴리가 발생한다.

가격 괴리율은 유동성의 문제에서 발생하기 떄문에, 시가총액·순자산가치가 큰 ETF에 투자하는 것이 좋은 이유이다.

추적오차와 가격 괴리율이 크게, 그리고 오랫동안 발생하면, 투자목적을 달성할 수 없을 뿐만 아니라 ETF의 상장폐지 사유가 되기도 한다.

Link » ETF의 상장폐지

총 비용 확인

총보수 및 기타비용 등 ETF 운용 시 발생하는 총 비용은 투자자가 별도로 자산운용사에 납부하는 것이 아니라, ETF의 기준가격인 순자산가치(NAV)를 산정할 때 반영되는 방식으로 투자자가 부담하게 된다.

총 비용 = 총보수 + 기타비용 +판매수수료 + 매매/중개수수료

펀드 운용시 발생하는 비용은 ① 총보수 ② 기타비용 ③ 판매수수료 ④ 매매/중개수수료를 모두 고려해서 계산해야 한다.

총 비용은 투자설명서에서는 확인할 수 없고 금융투자협회 전자공시서비스에서 ETF 이름을 검색해 확인할 수 있다.

같은 전략의 ETF에 운용수준도 유사하다면, 총 비용이 가장 낮은 ETF를 선택하는 것이 유리하다.

Link » ETF 수수료의 숨겨진 비용 (기타비용)

Link » ETF 수수료의 숨겨진 비용을 확인하는 방법 (기타비용 등 조회)

거래비용 확인

시장에서의 ETF 거래비용은 순자산가치(NAV)와 시장가격의 괴리에서 발생한다.

또한 호가 1단위당 가격이 전체 가격에서 차지하는 비중이 크면 클수록 거래비용이 증가한다.

필자의 결론

• 모든 ETF는 기초지수가 있고 이 기초지수의 가격을 추종하게 되어 있다.
• 기초지수의 전략을 정확하게 파악해야 나의 투자 전략과 일치하는 ETF를 선택할 수 있다.
• 좋은 ETF는 추적오차와 가격 괴리율이 낮아야 한다.
• 아무리 기초지수가 나의 투자전략을 제대로 반영하더라도 추적오차가 크다면 투자목표를 달성할 수 없다.
• 총보수 및 기타비용 등 ETF 운용 시 발생하는 총 비용은 ETF의 기준가격인 순자산가치(NAV; Net Asset Value)를 산정할 때 반영되는 방식으로 투자자가 부담한다.
• 총 비용은 투자설명서에서는 확인할 수 없고 금융투자협회 전자공시서비스에서 ETF 이름을 검색해 확인할 수 있다.
• 시장에서의 ETF 거래비용은 순자산가치(NAV)와 시장가격의 괴리에서 발생한다.
• 우선 가격 괴리율이 낮은 것이 먼저이고, 괴리율이 같다면 1호가당 주가 등락률이 낮은 ETF를 거래하는 것이 거래비용을 절감하는 길이다.

Related Posts

• [1편] ETF 선택 방법 추천; ‘투자 전략 확인’
• [2편] ETF 선택 방법 추천; ‘투자 목표 달성’
• ETN과 ETF의 공통점과 차이점 비교
• ETF 매매를 위해 알아야할 모든 세금
• ETF 수수료의 숨겨진 비용 (기타비용)
• ETF 수수료의 숨겨진 비용을 확인하는 방법 (기타비용 등 조회)
• (H), (합성), TR, PR, 레버리지, 인버스 의미 알아보기
• ETF의 상장폐지
• 퇴직연금(DC형) 어떻게 투자해야 할까?
• 절세를 위한 ISA 제도의 모든 것
• 2023년 연말정산 대비 연금저축 및 IRP 알아보기