Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브
[ETF 파헤치기]
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개요
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF는 KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)를 기초지수로 하여 테슬라 커버드콜(TSLY)과 국내 채권에 투자하는 ETF 상품이다.
1. 매월 현금흐름 소득 확보 추구
추정 분배율(연) 15.69%
– ’24년 8월 19일 기준2. 연금계좌(DC, IRP)의 위험자산 투자 제약 X
연금계좌에서 100% 비중 투자 가능
이 ETF의 설계 목적은 ① 월배당을 극대화하는 동시에 ② 위험자산에 70% 이상 투자할 수 없는 연금계좌(DC,IRP)에서도 100%까지 투자 가능하게 하는 것이다.
테슬라 커버드콜(TSLY)은 미국에 상장되어 있는 ‘YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF’ 로 ’24년 8월 16일 기준 예상 분배율(연)이 무려 83.22%나 되는 대표적 고배당 ETF다.
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF는 테슬라 커버드콜(TSLY)과 국내 채권(AA- 이상, 만기 2~3년)을 섞어 일간(daily) 구성비중이 3:7이 유지(Re-balancing)되도록 한다.
기본정보
KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)를 기초지수로 하며, 연간 수수료율은 0.58%, 추정 분배율은 15.69%이다.
KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)는 한국경제신문에서 개발한 지수로 테슬라 주식과 KAP 한국종합채권 2~3Y 지수의 구성종목을 매수하고 테슬라를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하는 혼합전략을 반영한다.
상장 이후 월평균 분배금(배당)은 좌당 122원이며, 배당 재원은 테슬라 주식에 대한 콜옵션 매도 금액과 국내 채권으로부터의 이자수익으로 한다.
구성종목
’24년 8월 19일 기준 구성종목은 TSLA 주식 25.71%, TSLY ETF 12.68%, 국내 채권 61.61%이다.
수익률 비교
① KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브와 ② TESLA MOTORS 주식 (TSLA), ③ Yieldmax Tsla Option Income ETF (TSLY)의 ’24년 1월 24일 이후부터 현재까지의 시세변동 수익률은 각각 (-)6.05%, 3.99%, (-)29.59% 이다.
분석 기간의 시세변동 수익률에 예상 분배금 수익률을 고려했을 때의 기대수익률은 각각 (+)9.64%, (+)3.99%, (+)53.63%이다.
커버드 콜 전략이 주가가 급상승할 경우 가격이 이를 따라가지 못하는 단점이 확연히 있지만, 높은 분배금 수익률이 이를 확실하게 커버하고 있다.
테슬라(TSLA) 주가의 높은 변동성으로 인해 콜옵션 가격이 높게 책정되어, 현재는 커버드 콜 전략에 따른 분배금(배당) 수익률이 시세변동 효과를 압도하고 있다.
다만, 테슬라 커버드 콜 전략 상품(TSLY)에 투자하고자 하는 투자자는 테슬라(TSLA) 주가의 방향과 함께 콜옵션 가격에 영향을 주는 주가의 변동성까지 함께 확인해야 합리적인 의사결정을 할 수 있다.
필자의 결론
- Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF는 KEDI 테슬라 인컴 프리미엄 밸런스드 지수(Total Return)를 기초지수로 하여 테슬라 커버드콜(TSLY)과 국내 채권에 투자하는 ETF 상품이다.
- 연간 수수료율은 0.58%, 추정 분배율은 15.69%이다.
- 이 ETF의 설계 목적은 ① 월배당을 극대화하는 동시에 ② 위험자산에 70% 이상 투자할 수 없는 연금계좌(DC,IRP)에서도 100%까지 투자 가능하게 하는 것이다.
- 테슬라(TSLA) 주가의 높은 변동성으로 인해 콜옵션 가격이 높게 책정되어, 현재는 커버드 콜 전략에 따른 분배금(배당) 수익률이 시세변동 효과를 압도하고 있다.
- 다만, 테슬라 커버드 콜 전략 상품(TSLY)에 투자하고자 하는 투자자는 테슬라(TSLA) 주가의 방향과 함께 콜옵션 가격에 영향을 주는 주가의 변동성까지 함께 확인해야 합리적인 의사결정을 할 수 있다.
투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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