국내 상장 월배당 ETF 분배율 순위 – 2024년 4월 12일

월배당 ETF 분배율 순위
[2024년 4월 12일]

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예상 분배금 수익률 순위

• 월 평균 배당은 직전 12개월 월 배당액 평균액으로 산출함
• 예상 분배금 수익률은 직전 12개월 평균 월 배당액이 향후 1년 동안 동일하다는 가정하에,
  현재 가격 대비 얻을 수 있는 시세변동 차익을 제외한 예상 수익률을 의미함
• 예상 분배율(예상 분배금 수익률)은 12개월 동안 월 배당액 재투자를 가정하여 계산함

과거 기간별 시세변동

• 시세변동에 따른 성과는 미국S&P 500을 기초자산으로 하는 ETF가 과거 12개월 27%를 초과하는 매우 높은 수익률을 달성하였다.
• 리츠 관련 ETF의 시세변동 성과가 대체로 저조했다.

기대수익률 비교

[중위값 기대수익률 순위 1~5위]

1. TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)
예상 분배율:  11.88% , 커버드 콜

2. KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브
예상 분배율:  17.10% , 커버드 콜

3. TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브)
예상 분배율:  5.62% 

4. TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)
예상 분배율:  15.15%, 커버드 콜

5. KODEX 미국배당프리미엄액티브
예상 분배율:  6.05% , 커버드 콜

• 예상 분배율이 가장 높은 월배당 ETF는 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브로 예상 분배금 수익률은 17.10%이다.
• 기대 수익률이 가장 높은 월배당 ETF는 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)로 기대수익률 중위값은 17.58%이며, 예상 분배금 수익률은 11.88%로 월배당 ETF 중 5번째다.
• 월배당 ETF들을 살펴보면, 전반적으로 현물(주식)을 매수하고 콜 옵션(Call-Option)을 매도하는 커버드 콜(Covered Call) 전략을 사용한 ETF 상품들의 예상 분배금 수익률이 매우 높다.
• 커버드 콜 전략은 상승장에서는 상승 여력을 제한하고 하락장에서는 하락 폭을 모두 커버하지는 못한다는 단점이 있지만, 10%가 넘는 예상 분배금 수익률은 충분히 매력적이다.
• 하락장과 보합장에서 장점이 있는 커버드 콜 전략의 상품과 대세 상승장에서 큰 수익을 내는 매수 후 보유 전략(Long-Only)의 상품을 적절히 섞어서 투자한다면 나의 포트폴리오를 더욱 빛나게 할 수 있을 것이다.

필자의 결론

• KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브의 예상 분배금 수익률은 17.10%로 국내 상장 월배당 ETF들 중 가장 높다. 
• KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브는 테슬라 커버드콜과 국내 채권 지수(2-3y, AA-) 비율을 3:7이 되도록 유지하는 상품으로 높은 채권 비중으로 인해 퇴직연금계좌에서도 한도없이 투자할 수 있는 상대적으로 낮은 위험의 상품으로 분류된다. 
• TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)의 기대수익률 중위값은 17.58%로 가장 높으며, 예상 분배금 수익률은 11.88%로 월배당 ETF 중 5번째다.
• 커버드 콜 전략은 하락장 및 변동성이 큰 보합장에서 콜옵션 매도 프리미엄을 얻어 자산 가치 하락을 방어할 수 있다는 장점이 있다.
• 다만, 대세 상승장에서는 콜옵션 매도로 인한 손실로 자산 가치 상승이 제한된다는 단점이 있다.
• 매수 후 보유 전략(Long-Only)을 기초로 하되, 일종의 보험 목적으로 커버드 콜 ETF에 투자할 때 효과적인 투자를 할 수 있다고 판단된다. 

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