미래에셋 월배당 ETF 비교 – 2023년 12월 8일

미래에셋 월배당 ETF 비교 – 2023년 12월 8일

월 배당 ETF는 당장의 시세차익 보다는 현금흐름을 더 중시하는 사람들에게 유용한 투자상품이다.

월 배당 재투자를 통한 복리효과를 추구하며 물가상승에 따른 화폐가치 하락 위험을 회피할 수 있어, 장기적인 투자관점으로 접근해야 하는 퇴직연금의 투자 대상으로 적합하다.

미래에셋 월배당 ETF 개요

예상 분배율(예상 분배금 수익률) 비교

• 월 평균 배당은 직전 12개월 월 배당액 평균액으로 산출함
• 예상 분배금 수익률은 직전 12개월 평균 월 배당액이 향후 1년 동안 동일하다는 가정하에, 현재 가격 대비 얻을 수 있는 시세변동 차익을 제외한 예상 수익률을 의미함
• 예상 분배율(예상 분배금 수익률)은 12개월 동안 월 배당액 재투자를 가정하여 계산함

기간별 시세변동

연중 가격변동은 TIGER 200커버드콜5%OTM이 가장 크고,TIGER 리츠부동산인프라와 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)이 그 뒤를 따른다.

반대로 TIGER 글로벌멀티에셋TIF액티브의 연중 가격변동이 제일 작고, TIGER 미국캐시카우100과
TIGER 미국투자등급회사채액티브(H)가 그 뒤를 잇는다.

기대수익률 비교

최대값 : 21.91% /TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)

중위값 : 13.24% /TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)

평균값 : 13.41% /TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)

최소값 : 8.59% / TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)

기대수익률은 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)이 가장 높게 나타났다.

미래에셋에서 운용하는 월배당 ETF들을 살펴보면, 전반적으로 현물(주식)을 매수하고 콜 옵션(Call-Option)을 매도하는 커버드 콜(Covered Call) 전략을 사용한 ETF 상품들의 예상 분배금 수익률이 매우 높다.

커버드 콜 전략이 상승장에서는 상승 여력을 제한하고 하락장에서는 하락 폭을 모두 커버하지는 못한다는 단점이 있지만, 10%가 넘는 예상 분배금 수익률은 충분히 매력적이다.

하락장과 보합장에서 장점이 있는 커버드 콜 전략의 상품과 대세 상승장에서 큰 수익을 내는 매수 후 보유 전략(Long-Only)의 상품을 적절히 섞어서 투자한다면 나의 포트폴리오를 더욱 빛나게 할 수 있을 것이다.

필자의 결론

• 당장의 현금흐름을 중시하는 월 배당 ETF의 투자 목적을 고려한다면 그 목적을 가장 잘 수행하는 TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)에 투자하는 것이 가장 합리적인 선택으로 보인다.
• 커버드콜이라는 전략의 특성 상 하락장 및 변동성이 큰 보합장에서 콜옵션 매도 프리미엄을 얻어 자산 가치 하락을 방어할 수 있다는 장점이 있다.
• 다만, 대세 상승장에서는 콜옵션 매도로 인한 손실로 자산 가치 상승이 제한된다는 단점이 있다.
• 매수 후 보유 전략(Long-Only)을 기초로 하되, 일종의 보험 목적으로 커버드콜 ETF에 투자할 때 효과적인 투자를 할 수 있다고 판단된다. 

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