MSCI KOREA 25/50 INDEX에 대해 알아보기
[코스피 3배 레버리지 기초지수]
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MSCI KOREA 25/50 INDEX
MSCI KOREA 25/50 INDEX는 코스피(KOSPI) 및 코스닥(KOSDAQ)에 상장한 대형/중형주 부문의 성과를 추종하는 지수로 총 99개의 종목으로 구성되어 있다.
대형주 10개 종목이 전체 지수에서 차지하는 시가총액 비중이 50%를 초과하며, 전체 지수는 한국의 유동주식수 조정 기준 시가총액(free float-adjusted market capitalization)의 85%를 커버한다.
영국 및 미국에 상장한 코스피 레버리지 3배 ETF의 기초지수일 뿐 아니라, 한국 지수를 추종하는 다양한 ETF들이 이 지수를 기초지수로 하고 있다.
vs KRX 100
KRX 100은 코스피(KOSPI) 및 코스닥(KOSDAQ)을 포함하여 국내 대표 100종목으로 구성하여 산출하는 지수로 한국거래소에서 발표하는 대표적인 지수 중 하나이다.
한국거래소에서 산출하는 지수답게 투자자들은 KRX 100의 시가 추이 뿐만 아니라 PER, PBR 등 구성종목들의 재무정보를 이용해 산출된 지표를 큰 힘을 들이지 않고 검토할 수 있다.
KRX 100 과 MSCI KOREA 25/50 INDEX는 구성종목 수와 구성 비율이 유사하고, KRX 100 또한 유동주식가중방식(Free Float Weighted)과 시가총액 비중상한제한(Cap Limit) 등 국제적인 지수산출방법를 활용하고 있어 비교 분석하기에 매우 용이하다.
과거 5개년 지수 변동 추이 및 주요 구성종목 비중을 살펴보면 변동성은 동일한 지수라고 보기에 무방할 정도로 유사하고, KRX 100 이 MSCI KOREA 25/50 INDEX 보다 대형주 비중이 더 높지만 편입된 종목이 차지하고 있는 구성 비중에는 서로 유의미한 차이가 없다.
따라서 MSCI KOREA 25/50 INDEX 를 추종하는 코스피 레버리지 3배 ETF와 같은 상품에 투자할 때, KRX 100에 대한 지표(PER, PBR)에 대한 분석을 반영하는 것은 투자 결정을 내리는데 다양한 시각을 제시할 수 있다.
필자의 결론
- MSCI KOREA 25/50 INDEX는 코스피(KOSPI) 및 코스닥(KOSDAQ)에 상장한 대형/중형주 부문의 성과를 추종하는 지수로 총 99개의 종목으로 구성되어 있다.
- 코스피 레버리지 3배 ETF을 포함하여 한국 지수를 추종하는 다양한 ETF들이 이 지수를 기초지수로 하고 있다.
- 한국거래소에서 산출하는 KRX 100 과 MSCI KOREA 25/50 INDEX 는 과거 5개년 지수 변동 추이와 주요 구성종목 비중이 매우 유사하다.
- 따라서 MSCI KOREA 25/50 INDEX 를 추종하는 코스피 레버리지 3배 ETF와 같은 상품에 투자할 때, KRX 100에 대한 지표(PER, PBR)에 대한 분석을 반영하는 것은 투자 결정을 내리는데 다양한 시각을 제시할 수 있다.
투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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