퇴직연금(DC형) 투자일지 [2024년 7월 4일]

퇴직연금(DC형) 투자일지 [2024년 7월 4일]

기본 투자전략

1. 퇴직연금 연간 신규 적립액을 6으로 나눠, 2개월마다 정액 투자
2. 투자를 하지 않는 달에는, 가격 상승으로 평가금액이 기준금액을 5% 초과하는 상품 일부를 매각하여 기준금액과 동일하게 조정 (Rebalancing)
3. 투자를 하는 달은 1.에서 정해진 금액으로 투자하되, 투자 대상 상품이 가격하락으로 기준금액에 미달할 경우 기준금액 미달분을 추가 투자
4. 기준금액이란 2개월마다 정액 투자하기로 정한 금액의 ‘누계액’을 의미
5. (예시1) 1월, 3월 30만원 씩 총 60만원 투자
   4월 평가금액이 65만원일 경우 기준금액 60만원을 5만원 초과하므로 초과분을 매각함
6. (예시2) 1월, 3월 30만원 씩 총 60만원 투자
   5월 30만원 추가 투자 시 투자 대상 상품의 평가금액이 55만원으로 하락한 경우, 기준금액 60만원대비 5만원 미달하므로 35만원 (30만원+5만원) 투자
7. 기준금액 초과분 조정은 평가이익이 발생하고 있는 상품에 한함
8. 투자 예비금액은 금리ETF, 퇴직연금 RP, 정기예금 등과 같이 초 안정적인 상품을 매입함

퇴직연금(DC형) 수익률 정리

개인적으로는 작년 퇴직연금 투자의 성과에 만족했지만, 한가지 아쉬운 점이 있다면 2024년 미국의 경기 침체 및 금리 인하를 예상하고 KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H) 에 투자한 점이다.

전체 포트폴리오의 비중 40% 를 목표로 투자하였지만, 미국금리와 엔화가치의 흐름이 예상과 완전히 반대 방향으로 흘러가 포트폴리오 전체 수익률을 많이 끌어내렸다.

KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H) 가 아니었어도 헷징을 목적으로 미국 장기채에 투자를 했었을 것이라는 점은 변함이 없다.

다만, 엔화노출 상품이 아닌 ‘TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)‘ 와 같은 미국 장기채 커버드콜 상품에 투자를 하는 것이 더 나은 선택이 아니었을까하는 후회가 있다.

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포트폴리오 구성 

하지만 앞서 언급하였던 것처럼 ‘KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H)’의 투자 비중이 현금을 제외한 상품 중에서 가장 높지만, 수익률은 (-)13.83%로 가장 낮아 포트폴리오에 악영향을 주고 있다.

하지만 투자 타이밍의 문제이지 결국은 미국 금리인하, 일본 금리인상은 피할 수 없는 방향이라고 생각하므로 현재의 투자기조를 계속 유지하고자 한다.

투자 자산의 전체 비중은 미국에 집중되어 있고, 당분간 신흥국(?) 투자는 인도와 우리나라 두 국가에만 투자할 예정이다.

인도는 ‘KOSEF 인도Nifty50(합성)’ ETF로, 대한민국은 ‘KODEX KRX기후변화솔루션’ ETF로 투자하고 있다.

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전부 매도했던 인도네시아 ETF는 완전히 포트폴리오에서 배제하지는 않았지만 당장 포트폴리오에 편입할 계획은 없다.

오히려 기후변화 흐름에 맞춰  ‘원자재’, ‘농산물’, ‘전력’  관련한 ETF를 신규로 편입할 것을 검토하고 있다.

투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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