퇴직연금(DC형) 투자일지 [2024년 8월 12일]

퇴직연금(DC형) 투자일지 [2024년 8월 12일]

기본 투자전략

1. 퇴직연금 연간 신규 적립액을 6으로 나눠, 2개월마다 정액 투자
   (짝수 달- 채권 매도 후 주식 매수, 홀수 달 – 주식 매도 후 채권 매수)
2. 평가금액이 기준금액을 초과/미달하는 상품은 기준금액과 동일해지게 조정 (Rebalancing)
3. 기준금액: 목표 투자금액 누계액
4. 기준금액 초과분 조정은 평가이익이 발생하고 있는 상품에 한함
5. 투자 예비금액은 금리ETF, 퇴직연금 RP, 정기예금 등과 같이 초 안정적인 상품 매입

퇴직연금(DC형) 수익률 정리

하지만 포지션이 바뀐 부분도 있고, 오는 8월말부터 2024년 납입분에 대한 월별 투자가 시작되기도 하고 목표 포트폴리오 투자 비중도 새롭게 정리한 기념으로 글을 올리고자 한다.

포지션이 바뀐 부분은 먼저 ‘KODEX KRX기후변화솔루션’ ETF를 손절했다는 점이다.

기본적으로 효과적인 포트폴리오를 구축할 때 구성자산들의 상관관계가 높으면 자산배분 효과가 약화되는데 ‘ACE 미국나스닥100’ 과 너무 똑같이 움직이는 모습에 리밸런싱(Rebalancing)에 대한 원칙을 어기고 의사결정을 했다.

기업 자율에 맡기는 밸류업 프로젝트의 효과에 대해서도 의문이 들기도 했고, 소액주주의 이해가 대변될 수 있도록 상법이 개정되길 바랐지만 그것도 요원해 보였다.

기업가치에 있어 전향적인 모습이 나타날 거라 생각되지 않는 상황에서 ‘ACE 미국나스닥100’ 과 그 방향을 같이 한다면 굳이 한국주식에 투자할 필요가 없었다.

차라리 그럴 돈이 있으면  ‘ACE 미국나스닥100’의 비중을 키우거나 채권의 비중을 더 높이는 것이 나을 것이라는 판단이 들었다.

그래서 ‘KODEX KRX기후변화솔루션’ ETF를 손절하고 그만큼  RISE 미국채30년엔화노출(합성H)의 비중을 늘렸다.

지난 글에서 RISE 미국채30년엔화노출(합성H) 에 투자했던 것이 좀 후회된다고 이야기했었다.

물론 투자 타이밍의 문제이지 결국은 미국 금리인하, 일본 금리인상은 피할 수 없는 방향이라고 생각하므로 현재의 투자기조를 계속 유지하고자 한다는 첨언을 했지만 말이다.

하지만 이제야 진짜 일본 금리가 인상하고, 미국 금리는 인하할 것이라는 확신이 들어 원칙을 무너뜨린 매매를 했고 결과적으로 이는 올해 한 투자 선택 중에 가장 훌륭한 선택이 되었다.

Link » KBS뉴스, ‘블랙먼데이’ 코스피 6% 넘게 내리며 2,500선 붕괴, 2024.08.05

8월 5일 ‘블랙먼데이’ 이후 엔화가치의 급격한 상승과 함께 미국 금리 인하 기대가 증폭되었다.

그 결과 운 좋게도 RISE 미국채30년엔화노출(합성H) 비중을 늘렸던 선택이 블랙먼데이의 자산가치 급락에도 오히려 포트폴리오 전체의 수익이 증가하는 결과로 돌아왔다.

포트폴리오 구성

지금까지 투자하면서 가장 포트폴리오의 힘을 절실하게 느낀 순간이었다.

오는 8월말에는 채권을 일부 매도하고 기준 비중 아래로 하락한 주식 ETF들을 추가 매수할 예정이다. 

‘KODEX KRX기후변화솔루션’ ETF 손절 및  RISE 미국채30년엔화노출(합성H) 추가 매수로 안 그래도 미국에 집중되어 있는 자산의 비중이 13.34%p 증가하였다.

또한 주식 ETF 매도 후 채권 ETF 매수, 주식 가격의 하락 및 채권 가격의 상승으로 전체 포트폴리오에서 차지하는 채권의 비중이 11.01%p 증가하였다.

목표 투자비중

투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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