퇴직연금 투자전략

퇴직연금 투자전략 [2023년 12월 20일]

* 투자전략

1. 퇴직연금 연간 신규 적립액을 6으로 나눠, 2개월마다 정액 투자
2. 투자를 하지 않는 달에는, 가격 상승으로 기준금액을 5% 초과하는 상품 일부를 매각하여 기준금액과 동일하게 조정 (Rebalancing)
3. 투자를 하는 달은 1.에서 정해진 금액으로 투자하되, 투자 대상 상품이 가격하락으로 기준금액에 미달할 경우 기준금액 미달분을 추가 투자
4. 기준금액이란 2개월마다 정액 투자하기로 정한 금액의 ‘누계액’을 의미
5. (예시1) 1월, 3월 30만원 씩 총 60만원 투자
   4월 평가금액이 65만원일 경우 기준금액 60만원을 5만원 초과하므로 초과분을 매각함
6. (예시2) 1월, 3월 30만원 씩 총 60만원 투자
   5월 30만원 추가 투자 시 투자 대상 상품의 평가금액이 55만원으로 하락한 경우, 기준금액 60만원대비 5만원 미달하므로 35만원 (30만원+5만원) 투자
7. 기준금액 초과분 조정은 평가이익이 발생하고 있는 상품에 한함
8. 투자 예비금액은 금리ETF, 퇴직연금 RP, 정기예금 등과 같이 초 안정적인 상품을 매입함

필자가 현재 다니고 있는 회사로 이직한 지 이제 3년차가 되었고, 2022년에 불입된 적립금은 바쁘다는 핑계로 전액 예금으로 넣어두었다.

2023년, 노후를 위한 퇴직연금 투자의 필요성을 통감하고 주기적인 Rebalancing을 통한 적립식 투자전략을 계획하고 2023년 3월부터 퇴직연금 투자를 실제로 수행하였다.

투자 대상 상품에 대한 밑그림

퇴직연금은 20~30년 후의 목표 평가금액 또는 목표 배당(분배금)액을 목적으로 하여 투자해야 한다.

콥-더글라스의 생산함수(Cobb–Douglas production function)를 참고하여, 1인당 자본량의 성장률이 높을 것이라고 예상되며 동시에 인구 규모가 큰 국가, 기술수준이 높은 국가를 기준으로 투자해야할 국가를 탐색했다.

먼저 1억원 이상의 인구규모를 가지고 있고, 외부 투자유치를 통해 향후 1인당 자본량이 증가할 것으로 예상되는 “베트남“, “인도네시아”, “인도” 를 투자대상으로 선정하였다.

그리고 가장 높은 기술수준을 가지고 있고, 기술수준 뿐만 아니라 이민자의 나라라고 불리며 인구수준, 인구성장률도 뒤처지지 않는 기축통화의 국가 “미국”을 선정하고 IT 등 기술주들이 상장해 있는 ‘나스닥’과 성숙한 시장에서의 높은 이익창출능력과 지속적인 배당증가가 예상되는 기업에 투자하는 ‘미국 배당주’에 투자하기로 하였다.

출산율이 0.7 이하인 우리나라는 향후 일반 제조업에서의 성장을 기대하기는 어렵고, 내수시장의 성장 또한 기대하기 어렵기 때문에 수출위주의 기술발전을 핵심역량으로 하는 2차전지, 전기차, 반도체에 투자하는 일종의 애국(?) 베팅을 하기로 했다.

퇴직연금 포트폴리오

KOSEF 인도Nifty50(합성)

ACE 인도네시아MSCI(합성)

ACE 미국나스닥100

ACE 미국배당다우존스

TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성)

KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H)

KODEX KRX기후변화솔루션

ACE 미국30년국채액티브(H)

TIGER CD금리투자KIS(합성)

퇴직연금RP(1년)

나만의 투자 밑그림을 통해 선정한 ETF는 위와 같다. 아무래도 퇴직연금사업자를 한국투자증권으로 선정하고 있다보니, 한국투자증권에서 운영하는 ACE ETF 상품이 많았다.

장기투자 밑그림을 그리기 위한 나만의 근거가 훼손되지 않는 이상 위 상품에 꾸준하게 적립식으로 투자하며, 지속적인 조정(Rebalancing)을 통해 매도 후 수익금 재투자를 통한 복리효과도 노리고자 한다.

투자전략이 수정되기 전까지는 앞으로 나만의 퇴직연금 포트폴리오의 투자일지를 공유하고자 한다.

• 퇴직연금 투자일지 [2023년 12월 31일]
• KBSTAR 미국채30년엔화노출(합성H) [2023년 12월 27일 상장 ETF]
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