국내상장 TDF 2060 비교
[삼성 vs 한화]
연금계좌에서 주식투자 극대화하기
DC형 퇴직연금 계좌 및 개인형 퇴직연금 계좌(IRP)에서는 주식과 같은 위험자산 투자비중 70%를 초과할 수 없다.
하지만 TDF는 안전자산으로 구분되기 때문에, 안전자산 투자비중 30%를 TDF에 투자하면 연금계좌에서도 비중 90% 이상을 위험자산에 투자할 수 있다.
이 내용과 관련해서는 예전 글에서 다룬 적이 있으니, 구체적인 원리를 알고 싶다면 아래의 링크를 참고하자.
필자도 최근에 DC형 퇴직연금 계좌에서 안전자산 비중 30%를 채권에 투자하고 있었는데, 고금리 시대가 고착화되는 것 같아 채권을 청산하고 TDF를 매수하여 위험자산 투자비중을 극대화 하였다.
증권사별 TDF 2060 비교 (코스피 상장 TDF 기준)
코스피 상장 TDF 중 은퇴 타겟연도가 2050년인 상품들은 많지만, 2060년인 상품은 삼성자산운용과 한화자산운용에서 내놓은 상품 2개 밖에 없다.
TDF의 특성상 은퇴 타겟연도가 현재 시점에서 멀어질수록 채권보다는 주식 투자비중이 높기 때문에, 퇴직연금 계좌에서 주식투자 비중을 최대한 높이고 싶은 투자자에게 2050보다 적합하다.
또한 운용사가 알아서 글로벌 자산배분 및 위험자산과 안전자산 자산배분을 해주기 때문에, 장기적으로 글로벌 자산시장의 성장 추세에 몸을 맡기고 별도의 신경을 쓰기 싫은 투자자에게도 적합하다.
| 종목코드 | 종목명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| 0082V0 | KODEX TDF2060액티브 적격 | 1,787 억원 |
| 433880 | PLUS TDF2060액티브 적격 | 648 억원 |
시가총액 규모는 [KODEX TDF2060액티브 적격]이 1,787 억원으로 [PLUS TDF2060액티브 적격]보다 1,139 억원 더 크다.
① 위험자산 비중 비교
출처: 자산운용사 홈페이지
[PLUS TDF2060액티브 적격]의 위험자산 투자비중이 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 1.48%p 더 높다.
유의미한 차이는 아니라고 생각하지만, 정말 위험자산에 최대한 베팅하고자하는 투자자에게는 [PLUS TDF2060액티브 적격]이 적합하다.
② 과거 수익률 비교 (NAV 기준 – 배당 재투자 가정)
출처: 자산운용사 홈페이지
[KODEX TDF2060액티브 적격]이 상장한지 얼마 되지 않아 비교가능한 기간의 수익률만 비교하였다.
그 결과 비교대상 모든 기간에 있어서 [PLUS TDF2060액티브 적격]의 수익률이 근소하게나마 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 우월했다.
③ 수수료 비교
출처: 금융투자협회
총보수 및 기타비용, 매매/중개수수료를 모두 고려한 전체 수수료는 [PLUS TDF2060액티브 적격]이 0.46%로 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 0.04%p 더 낮다.
수익률 뿐만 아니라 수수료에 있어서도 한화자산운용의 [PLUS TDF2060액티브 적격]이 더 우월한 것이다.
구성종목 TOP 5
① KODEX TDF2060액티브 적격
| 종목명 | 종목코드 | 비중 |
|---|---|---|
| State Street SPDR Portfolio | SPGM US Equity | 19.65% |
| Vanguard Total World Stock ETF | VT US Equity | 18.79% |
| iShares MSCI ACWI ETF | ACWI US Equity | 17.68% |
| KODEX ESG종합채권(A-이상)액티브 | 439860 | 10.02% |
| INVESCO NASDAQ 100 ETF | QQQM US Equity | 3.84% |
| KODEX 종합채권(AA-이상)액티브 | 273130 | 3.48% |
| KODEX 머니마켓액티브 | 488770 | 3.11% |
| SPDR Portfolio S&P 500 ETF | SPYM US Equity | 2.75% |
| KODEX 미국AI테크TOP10 | 485540 | 2.42% |
| KODEX 미국반도체 | 390390 | 2.35% |
| KODEX 단기채권PLUS | 214980 | 2.24% |
| KODEX 반도체 | 91160 | 2.16% |
| KODEX 국고채3년 | 114260 | 2.13% |
| KODEX 미국AI전력핵심인프라 | 487230 | 2.03% |
| KODEX 신재생에너지액티브 | 385510 | 1.65% |
| KODEX 2차전지산업 | 305720 | 1.60% |
| KODEX 로봇액티브 | 445290 | 1.54% |
| KODEX AI전력핵심설비 | 487240 | 1.52% |
| VANGUARD S&P 500 ETF | VOO US Equity | 1.04% |
1) SPGM (SPDR Portfolio MSCI Global Stock Market ETF) – 비중: 19.65%
- 한줄 요약: 전 세계 주식 시장에 초저비용으로 투자하는 가성비 글로벌 ETF
- 상세 설명: 선진국부터 신흥국까지 전 세계 약 5,000개 이상의 기업을 시가총액 비중으로 담고 있으며 글로벌 자산배분의 기본 뼈대가 되는 상품으로, 운용보수(수수료)가 매우 저렴하여 장기 연금 포트폴리오의 기초 자산으로 적합함
2) VT (Vanguard Total World Stock ETF) – 비중: 18.79%
- 한줄 요약: 지구촌 전체 주식 시장을 통째로 사는 글로벌 자산배분의 바이블
- 상세 설명: 대형주뿐만 아니라 중소형주까지 포함하여 전 세계 주식 시장 가치의 98% 이상을 완벽하게 복제하는 ETF로 미국 비중이 약 60% 이상으로 높지만, 전 세계 모든 상장 기업에 분산 투자하는 효과가 있어 ‘이거 하나면 글로벌 주식 투자는 끝난다’고 평가받는 상징적인 자산.
3) ACWI (iShares MSCI ACWI ETF) – 비중: 17.68%
- 한줄 요약: 글로벌 대형 우량주 중심의 정통 세계 주식형 ETF
- 상세 설명: 전 세계 선진국과 신흥국의 ‘대형 및 중형 우량주’ 중심(약 3,000개 종목)으로 구성된 MSCI ACWI 지수를 추종. 앞선 VT나 SPGM에 비해 중소형주 변동성을 배제하고 굵직한 글로벌 대기업 위주로 안정적인 성장을 추구할 때 포트폴리오의 중심축으로 활용
4) KODEX ESG종합채권(A-이상)액티브 (종목코드: 439860) – 비중: 10.02%
- 한줄 요약: 연금 계좌의 든든한 방어막 역할을 하는 국내 우량 채권 ETF
- 상세 설명: 신용등급 A- 이상의 우량한 국내 채권(국고채, 특수채, 회사채 등)에 투자하면서, ESG(환경·사회·지배구조) 성과가 우수한 기업의 채권을 선별해 투자하는 액티브 상품. 주식 시장이 흔들릴 때 포트폴리오의 변동성을 낮추고 안정적인 이자(인컴) 수익을 제공하는 방패 역할 수행
5) QQQM (Invesco NASDAQ 100 ETF) – 비중: 3.84%
- 한줄 요약: 수수료를 획기적으로 낮춘 연금 계좌 맞춤형 미국 나스닥 기술주 ETF
- 상세 설명: 미국을 이끄는 혁신 기술주 100개 기업(애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등)에 투자하는 상품. 유명한 QQQ ETF와 추종하는 지수는 100% 동일하지만, 장기 투자자를 위해 운용 수수료를 낮춰 출시된 버전이므로 은퇴 자금을 모으는 TDF 포트폴리오의 수익률 견인차(알파 수익) 역할을 수행.
② PLUS TDF2060액티브 적격
| 종목명 | 종목코드 | 비중 |
|---|---|---|
| iShares MSCI World ETF | US4642863926 | 24.65% |
| iShares Core S&P 500 ETF | US4642872000 | 17.02% |
| PLUS 미국S&P500성장주 | KR7494410004 | 12.88% |
| iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | US46434G1031 | 10.25% |
| PLUS 종합채권(AA-이상)액티브 | KR7451000004 | 10.02% |
| iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF | US4642882819 | 5.72% |
| PLUS K제조업핵심기업액티브 | KR70166S0002 | 5.50% |
| KODEX MSCI선진국 | KR7251350005 | 5.15% |
| PLUS 미국S&P500 | KR7429760002 | 4.61% |
| iShares International Treasury Bond ETF | US4642881175 | 3.76% |
| PLUS 신흥국MSCI(합성 H) | KR7195980008 | 0.45% |
1) iShares MSCI World ETF (티커: URTH) – 비중: 24.65%
- 한줄 요약: 전 세계 선진국 증시 전체에 안정적으로 투자하는 대표 글로벌 ETF
- 상세 설명: 미국을 비롯하여 유럽, 일본 등 전 세계 주요 선진국 시장의 대형 및 중형 우량주에 투자하는 MSCI World 지수를 추종. 전 세계 우량 자산에 폭넓게 분산 투자하기 때문에, 특정 국가의 리스크를 줄이면서 글로벌 경제 성장의 과실을 안정적으로 누릴 수 있는 포트폴리오의 든든한 주춧돌 역할
2) iShares Core S&P 500 ETF (티커: IVV) – 비중: 17.02%
- 한줄 요약: 미국을 대표하는 500대 우량 기업에 투자하는 필수 코어 ETF
- 상세 설명: 미국 주식 시장을 상징하는 S&P 500 지수를 100% 추종하며, 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 세계 최고 수준의 경쟁력을 가진 대기업들을 담고 있음. 매우 저렴한 운용 보수와 압도적인 유동성을 자랑하여, 장기 우상향하는 미국 경제에 투자할 때 전 세계 투자자들이 가장 먼저 선택하는 핵심 자산
3) PLUS 미국S&P500성장주 (종목코드: 494410) – 비중: 12.88%
- 한줄 요약: S&P 500 기업 중에서도 고성장 주식만 골라 담아 수익률을 견인하는 국내 상장 ETF
- 상세 설명: 미국 S&P 500 지수 구성 종목 중에서도 매출 성장세, 수익성, 주가 모멘텀이 뛰어난 ‘성장주’만을 엄선하여 투자하는 상품. 일반 S&P 500 지수 대비 기술주와 혁신 기업의 비중이 높아, 포트폴리오 전체의 성장 탄력과 초과 수익(알파 수익)을 끌어올리는 강력한 엔진 역할
4) iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (티커: IEMG) – 비중: 10.25%
- 한줄 요약: 중국, 대만, 인도, 브라질 등 신흥국 시장의 높은 잠재력에 투자하는 ETF
- 상세 설명: 전 세계 주요 신흥국(Emerging Markets)의 대형주부터 중소형주까지 2,000개 이상의 기업을 폭넓게 커버하는 상품. 선진국 중심 포트폴리오가 가질 수 있는 지역적 편중 리스크를 분산하고, 향후 글로벌 경제의 새로운 축이 될 신흥국들의 폭발적인 경제 성장 기회를 포착하기 위해 편입
5) PLUS 종합채권(AA-이상)액티브 (종목코드: 451000) – 비중: 10.02%
- 한줄 요약: 시장 변동성으로부터 내 계좌를 안전하게 지키는 국내 초우량 채권 ETF
- 상세 설명: 신용등급 AA- 이상의 대단히 안전한 국내 우량 채권(국고채, 특수채, 고등급 회사채 등)에 두루 투자하는 상품. 채권 시장 상황에 맞춰 펀드매니저가 유연하게 자산을 배분하는 액티브 방식으로 운용되며, 주식 시장이 급락하거나 흔들릴 때 포트폴리오 전체의 변동성을 낮춰주는 든든한 방패 역할을 수행
필자의 결론
- 코스피 상장 TDF 중 은퇴 타겟연도가 2050년인 상품들은 많지만, 2060년인 상품은 삼성자산운용과 한화자산운용에서 내놓은 상품 2개 밖에 없다.
- TDF의 특성상 은퇴 타겟연도가 현재 시점에서 멀어질수록 채권보다는 주식 투자비중이 높기 때문에, 위험자산 투자제한(70%)이 있는 퇴직연금 계좌에서 주식투자 비중을 최대한 높이고 싶은 투자자에게 2050보다 적합하다.
- 시가총액 규모는 [KODEX TDF2060액티브 적격]이 1,787 억원으로 [PLUS TDF2060액티브 적격]보다 1,139 억원 더 크다.
- [PLUS TDF2060액티브 적격]의 위험자산 투자비중이 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 1.48%p 더 높다.
- 비교대상 모든 기간에 있어서 [PLUS TDF2060액티브 적격]의 수익률이 근소하게나마 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 우월했다.
- 총보수 및 기타비용, 매매/중개수수료를 모두 고려한 전체 수수료는 [PLUS TDF2060액티브 적격]이 0.46%로 [KODEX TDF2060액티브 적격]보다 0.04%p 더 낮다.
- 시가총액이 크고 1좌당 가격이 더 낮아 유동성 측면에서는 [KODEX TDF2060액티브 적격]이 더 낫지만, 그 외 수수료 및 수익률 등에서는 [PLUS TDF2060액티브 적격]이 더 낫다.