✅ 딱 이것만 알고가자!
✔ 위험자산 비중이 가장 높은 상품은 TIGER TDF2045로, 모든 주식 비중이 미국 S&P 500에 집중되어 있다.
✔ 과거 수익률은 절대우위를 갖는 TDF가 없으므로, 구성 종목과 자산 배분 전략을 중심으로 선택하는 것이 바람직하다.
✔ TIGER TDF2045: 미국 주식 비중을 극대화하고자 하는 투자자에게 적합하다.
✔ KODEX TDF2050액티브: 글로벌 분산 투자 구조이며, 시가총액이 가장 커 유동성이 뛰어나다.
✔ RISE TDF2050액티브: 미국(49%) 외에 유럽, 한국, 일본, 이머징 등으로 분산되어 있으며, 글로벌 리츠 투자 비중이 있는 것이 특징이다.
✔ ACE TDF2050액티브: 미국 투자 비중은 62%, 그외 비중은 글로벌 투자로 분산하고 있으며 10% 비중을 금에 안전자산으로 배분하는 전략이 특이점이다.
증권사별 TDF 2050 ETF 비교
[미래에셋, 한국투자, KB, 삼성]
연금계좌에서 주식투자 극대화하기
DC형 퇴직연금 계좌 및 개인형 퇴직연금 계좌(IRP)에서는 주식과 같은 위험자산 투자비중 70%를 초과할 수 없다.
하지만 TDF는 안전자산으로 구분되기 때문에, 안전자산 투자비중 30%를 TDF에 투자하면 연금계좌에서도 비중 90% 이상을 위험자산에 투자할 수 있다.
이 내용과 관련해서는 예전 글에서 다룬 적이 있으니, 구체적인 원리를 알고 싶다면 아래의 링크를 참고하자.
현재 코스피 시장에는 TDF 2030부터 2060까지 16개 종목이 상장되어 있다.
| 종목코드 | 종목명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| 433970 | KODEX TDF2030액티브 | 489 억원 |
| 0021D0 | ACE TDF2030액티브 | 104 억원 |
| 442550 | RISE TDF2030액티브 | 72 억원 |
| 435530 | KIWOOM TDF2030액티브 | 68 억원 |
| 433980 | KODEX TDF2040액티브 | 441 억원 |
| 442560 | RISE TDF2040액티브 | 96 억원 |
| 435540 | KIWOOM TDF2040액티브 | 73 억원 |
| 433860 | PLUS TDF2040액티브 | 28 억원 |
| 0025N0 | TIGER TDF2045 | 1,187 억원 |
| 434060 | KODEX TDF2050액티브 | 2,485 억원 |
| 442570 | RISE TDF2050액티브 | 295 억원 |
| 0021E0 | ACE TDF2050액티브 | 143 억원 |
| 435550 | KIWOOM TDF2050액티브 | 75 억원 |
| 433870 | PLUS TDF2050액티브 | 30 억원 |
| 0082V0 | KODEX TDF2060액티브 | 201 억원 |
| 433880 | PLUS TDF2060액티브 | 150 억원 |
현재 상장된 TDF 중 KODEX TDF2050액티브가 시가총액 2,485 억원으로 가장 규모가 크고, TIGER TDF2045가 1,187 억원으로 그 다음이다.
TDF 이름 뒤의 숫자(2030~2060)는 투자자의 목표 은퇴연도를 의미하는데, 은퇴연도가 현재 시점에서 멀리 있을수록 위험자산(주식) 투자비중이 높다.
즉 TDF 2060이 이론상으로는 위험자산 투자 비중이 가장 높아야 한다.
연금계좌에서 위험자산 투자를 극대화하기 위해서는 TDF 2060에 투자하는 것이 맞지만, 투자자들의 가장 많은 선택을 받고 있는 TDF는 TDF 2050이므로 이번 글에서는 TDF 2050을 중심으로 다뤄보고자 한다.
미래에셋자산운용에서 출시한 TIGER TDF2045는 다른 TDF와 같이 2050이 아니라 특이하게도 나홀로 2045년을 목표로 하고 있는데, 이 또한 묶어서 분석해 보자.
증권사별 TDF 2050 비교
– 시가총액 100억원 이상
① 위험자산 투자비중
위험자산 투자비중이 가장 높은 TDF는 TIGER TDF2045로 모든 위험자산을 미국 S&P 500에 투자한다.
위험자산 투자비중이 가장 낮은 TDF는 ACE TDF2050액티브이며 대부분의 위험자산은 미국 주식시장에 투자하되, 투자 비중의 10.9%를 실물 금 자산에 투자한다는 점이 다른 ETF와 차별화되는 부분이다.
② 수익률
위 수익률은 분배금 재투자를 가정한 TDF의 순자산가치(NAV)의 수익률이다.
수수료 또한 순자산가치를 계산할 때 반영되므로, 수수료 반영 후 수익률이다.
상장시점이 다르기 때문에 4개의 TDF 모두의 수익률을 비교할 수 있는 3개월 수익률은 ACE TDF2050액티브가 가장 높았다.
하지만 기간별로 수익률에 있어 절대우위를 가지는 TDF는 없으므로, 수익률을 투자 판단 기준으로 삼기 보다는 구성종목을 살펴보고 나의 투자 방향과 가장 알맞는 TDF를 선택하는 것이 좋다.
③ 수수료
총보수 및 기타비용 등을 합친 총 수수료율이 가장 낮은 TDF는 RISE TDF2050액티브로 수수료율은 0.1735%이다.
총 수수료율이 가장 높은 TDF는 ACE TDF2050액티브로 수수료율은 0.4542%이다.
증권사별 TDF 2050 상세 (구성종목 등)
① KODEX TDF2050액티브 – 삼성자산운용
| 종목명 | 비중 | 간략 설명 |
|---|---|---|
| Vanguard Total World Stock ETF | 25.63% | 전 세계 선진국 및 신흥국 주식에 광범위하게 분산 투자하는 글로벌 ETF |
| SPDR Portfolio MSCI Global Sto | 25.18% | MSCI ACWI 지수를 추종하며 글로벌 주식시장에 투자 |
| iShares MSCI ACWI ETF | 19.10% | 전 세계 23개 선진국 + 24개 신흥국 주식에 투자하는 대표 글로벌 주식 ETF |
| KODEX 종합채권(AA-이상)액티브 | 8.73% | 신용등급 AA- 이상 회사채 및 국채 등을 액티브하게 운용하는 채권 ETF |
| KODEX 국고채10년액티브 | 6.21% | 만기 10년 전후의 국고채에 투자하며 액티브 운용을 통해 초과 수익을 추구 |
| KODEX 국고채30년액티브 | 5.87% | 장기 국고채(30년물) 중심의 투자로 장기 금리 변화에 민감한 ETF |
| KODEX 단기채권PLUS | 3.89% | 단기 국공채와 우량 단기채권에 투자하여 안정성과 유동성을 확보한 상품 |
| INVESCO NASDAQ 100 ETF | 2.72% | 나스닥100 지수를 추종하는 ETF로, 기술주 중심의 대형 성장주에 집중 투자 |
| KODEX 국고채3년 | 2.68% | 3년 만기 국고채에 투자하는 패시브 채권 ETF로 금리 하락기에 유리 |
✅ 시가총액: 2,485 억원
✅ 위험자산 투자비중: 72.6%
✅ 3개월 수익률: 6.91%
✅ 총 수수료율: 0.4159%
✅ 글로벌 주식시장에 분산해서 투자하며, 안전자산은 국내 장단기 채권을 중심으로 투자
② TIGER TDF2045 – 미래에셋자산운용
| 종목명 | 비중 | 간략 설명 |
|---|---|---|
| TIGER 단기통안채 | 9.65% | 한국은행이 발행한 통화안정증권 등 초단기 채권에 투자하는 안전 자산형 ETF |
| TIGER 국채3년 | 9.37% | 3년 만기 국고채에 투자하는 안정형 채권 ETF, 금리 하락기에 유리 |
| NVIDIA Corp | 6.04% | GPU 및 AI 반도체 분야 선도 기업 |
| Microsoft Corp | 5.40% | 소프트웨어, 클라우드, AI 서비스의 글로벌 리더 |
| Apple Inc | 4.56% | 아이폰 등 하드웨어와 생태계 중심의 소비자 기술 기업 |
| SPDR S&P 500 ETF Trust | 3.28% | S&P500 지수를 대표적으로 추종하는 미국 ETF |
| Amazon.com Inc | 3.11% | 글로벌 최대 전자상거래 및 클라우드(AWS) 기업 |
| Meta Platforms Inc | 2.22% | Facebook·Instagram 운영, 메타버스·AI 분야 투자 강화 |
| Broadcom Inc | 1.92% | 통신·반도체 칩 설계 및 생산 기업, AI·5G 수혜 |
| Alphabet Inc | 1.59% | Google 운영사, 검색·유튜브·AI·클라우드 등 다방면 사업 전개 |
✅ 시가총액: 1,187 억원
✅ 위험자산 투자비중: 79.9%
✅ 3개월 수익률: 8.33%
✅ 총 수수료율: 0.2959%
✅ 현재 상장된 TDF 중 유일한 패시브(Passive) TDF이며, 약 80% 비중을 미국 S&P 500에 투자하고 나머지 비중을 국내 ‘단기’ 채권에 투자
③ RISE TDF2050액티브 – KB자산운용
| 종목명 | 비중 | 간략 설명 |
|---|---|---|
| RISE 미국S&P500 | 24.44% | S&P500 지수를 추종하는 국내 상장 ETF |
| RISE 미국나스닥100 | 20.42% | 나스닥100 지수를 추종하는 국내 상장 ETF |
| Vanguard FTSE Europe ETF | 11.75% | 유럽 선진국 대형주 중심의 주식 ETF |
| RISE 종합채권(A-이상)액티브 | 10.94% | A- 이상 신용등급 채권을 액티브 운용 |
| RISE 200 | 5.36% | 코스피200 지수를 추종하는 ETF |
| Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | 5.06% | 신흥국 주식에 분산 투자 |
| RISE 미국반도체NYSE | 4.43% | 미국 상장 반도체 기업 중심의 ETF |
| RISE 단기채권알파액티브 | 4.38% | 초단기·단기 채권에 액티브하게 운용 |
| JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | 3.68% | 일본 주식시장에 광범위하게 투자하는 ETF |
| RISE 국채선물10년 | 3.30% | 10년 만기 국채선물에 투자해 금리 변동에 대응 |
| RISE KIS국고채30년Enhanced | 3.18% | 30년 만기 국채에 Enhanced 전략으로 투자 |
| iShares Global REIT ETF | 1.87% | 전 세계 부동산 리츠(REITs)에 분산 투자하는 ETF |
| 원화예금 | 1.21% |
✅ 시가총액: 295 억원
✅ 위험자산 투자비중: 77.0%
✅ 3개월 수익률: 7.95%
✅ 총 수수료율: 0.1735%
✅ 전체 비중 중 약 49%를 미국 시장에 투자하며 나머지 위험자산은 유럽, 일본, 한국 및 이머징 마켓에 분산하여 투자함. 안전자산은 국내 장기, 단기 채권에 투자
④ ACE TDF2050액티브 – 한국투자신탁운용
| 종목명 | 비중 | 간략 설명 |
|---|---|---|
| SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF | 22.93% | S&P500 종목 중 성장주만 모아 구성한 ETF |
| ACE 미국S&P500 | 15.83% | S&P500 지수를 추종하는 국내 상장 ETF |
| Vanguard Value ETF | 10.93% | 미국 대형 가치주 중심으로 구성된 ETF |
| iShares Gold Trust Micro | 10.88% | 실물 금 가격을 추종하는 소액 금 ETF |
| ACE 종합채권(AA-이상)KIS액티브 | 9.56% | AA- 이상 우량 채권에 액티브 운용하는 채권 ETF |
| ACE 국고채10년 | 8.17% | 국고채 10년물 중심의 채권 ETF |
| Vanguard Growth ETF | 5.64% | 미국 대형 성장주에 투자하는 ETF |
| Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | 4.61% | 신흥국 주식에 광범위하게 분산 투자 |
| SPDR S&P500 ETF | 3.80% | S&P500 지수를 대표적으로 추종하는 ETF |
| Schwab U.S. Large-Cap Value ETF | 2.80% | 미국 대형 가치주에 투자 |
| Vanguard FTSE Developed Markets ETF | 2.47% | 미국 제외 선진국(유럽·일본 등) 주식에 투자 |
| KODEX 종합채권(AA-이상)액티브 | 2.38% | AA- 이상 우량 채권에 액티브 운용, 금리 대응형 상품 |
✅ 시가총액: 143 억원
✅ 위험자산 투자비중: 69.0%
✅ 3개월 수익률: 8.44%
✅ 총 수수료율: 0.4542%
✅ 전체 비중 중 약 62%를 미국 시장에 투자하며 나머지 위험자산은 유럽, 일본, 한국 및 이머징 마켓에 분산하여 투자함. 안전자산은 국내 장기 단기 채권에 약 20%, 금에 약 10%를 투자
필자의 결론
- DC형 퇴직연금 계좌 및 개인형 퇴직연금 계좌(IRP)에서는 주식과 같은 위험자산 투자비중 70%를 초과할 수 없다.
- 하지만 TDF는 안전자산으로 구분되기 때문에, 안전자산 투자비중 30%를 TDF에 투자하면 연금계좌에서도 비중 90% 이상을 위험자산에 투자할 수 있다.
- 현재 상장된 TDF 중 KODEX TDF2050액티브가 시가총액 2,485 억원으로 가장 규모가 크고, TIGER TDF2045가 1,187 억원으로 그 다음이다.
- 위험자산 투자비중이 가장 높은 TDF는 TIGER TDF2045로 모든 위험자산을 미국 S&P 500에 투자한다.
- 기간별 수익률에 있어 절대우위를 가지는 TDF는 없으므로, 수익률을 투자 판단 기준으로 삼기 보다는 구성종목을 살펴보고 나의 투자 방향과 가장 알맞는 TDF를 선택하는 것이 좋다.
- TIGER TDF2045: 미국 주식 투자비중을 극대화하고자 하는 투자자에게 적합하다.
- KODEX TDF2050액티브: 주식 투자비중이 글로벌로 분산되어 있으며, 시가총액이 가장 커 거래비용이 적다.
- RISE TDF2050액티브: 미국 투자비중이 49%이며, 그 외의 위험자산은 유럽, 한국, 일본 및 이머징마켓에 분산투자한다. 글로벌 부동산 리츠에 투자비중이 있는 것이 특이점이다.
- ACE TDF2050액티브: 미국 투자비중이 62%이며, 그 외의 위험자산은 유럽, 한국, 일본 및 이머징마켓에 분산투자한다. 안전자산으로 금 투자가 10% 비중으로 이뤄지는 것이 특이점이다.